我们深知，在当今广阔的金融市场中交易时，知识的力量有多么强大。这是所有成功交易者的共同点。您可以把它看作建造堡垒的地基。正是凭借这样坚实的地基，您才能建立起有助于交易成功的知识体系和交易习惯。无论您选择哪一类金融市场、交易工具或资产，牢牢掌握市场的核心原则都只会对您有益。在本章中，我们将介绍一种您在金融市场旅程中始终可以使用的市场分析方法：新闻交易。
新闻交易通常被称为基本面分析，它综合考虑地缘政治新闻事件、市场情绪的解读以及经济指标等因素，帮助交易者在金融市场中做出有依据的决策。这一原则的根基在于：在任何时点，资产要么被高估，要么被低估，并且始终处于自我修正、向其真实价值靠拢的过程之中。运用新闻交易正是为了确定这一真实价值，从而让交易者能够把握资产向真实价值上涨或下跌的机会。正因如此，新闻交易才如此关注外部事件。其核心信念是：事件影响情绪，而情绪推动市场。
市场研究是新闻交易的核心，因为任何可能揭示资产真实价值（换言之，市场可能的走向）的信息都极为有用。这也是新闻交易如此重视影响资产市场价格的外部因素的原因。这些外部因素包括地缘政治新闻（自然灾害、全球冲突）、市场新闻（破产、并购）、经济指标（国内生产总值数据、就业报告、利率决议）以及市场情绪的解读。下面我们就来看看其中的一些外部因素，探讨它们在金融市场中所扮演的角色。
地缘政治事件由地理因素和政治因素共同构成。地理因素涉及世界的自然特征以及全球人口状况。政治因素与政策或政府体制有关，通常还包括政党以及国家或地区之间的关系。地理因素与政治因素都会影响或界定一个国家或地区，因此可以用于分析经济表现。进而，我们也就能够预测相应国家或地区内可交易资产的未来表现。以下是可用于基本面分析的地缘政治事件示例：
无论是自然灾害还是人为灾难，都会对金融市场产生深远的影响。它们打断受灾地区民众的生活，扰乱他们的日常。此外，灾难往往会损毁（在最糟的情况下甚至彻底摧毁）作为经济命脉的基础设施。
2010年，英国石油公司 (BP) 在墨西哥湾租用的一座钻井平台发生爆炸，就是这类灾难的一个例子。自爆炸之日起，每天都有数千桶石油泄漏入海。不出所料，BP股价暴跌，公司市值蒸发约250亿美元。BP股价的下跌并非此次漏油事件唯一的负面影响。
该地区的房产价值同样大幅下挫。房价下跌不仅波及靠近漏油区的沿海地带，也影响到更内陆的区域。受漏油污染的635英里海岸线沿线的渔业受创最重，并对当地的住房和就业造成了明显的连锁反应。2010年BP漏油事件直接导致约22,000个工作岗位流失。
这场灾难的影响不止于短期。漏油事件此后让在附近区域购置房产蒙上了社会污名，这也是当地房价下跌幅度高达15%的原因之一。据估计，BP漏油事件给该地区经济造成的总损失约为84亿美元，并进而对美国的GDP和美元价值产生了负面影响。
对资产价值影响最大的因素，或许莫过于战争。冲突甚至不必正在发生：仅仅是中东可能爆发战争的说法，就足以引发原油价格的急剧上涨，因为该地区是石油行业的重要参与者，也是主要的出口方。
为什么在战争时期原油价格会大幅上涨？答案很简单，就是供给与需求。冲突地区的油田产量下降，甚至完全停产。这导致市场上的原油供给减少，价格随之迅速上涨。
除了战争期间中东原油价格上涨之外，随着该地区为武装冲突做准备，军事装备公司和武器制造商的股票通常也会上涨。与原油价格的走势一样，军事装备公司和武器制造商的股票同样受供求变化的影响。这会形成多米诺效应：生产军事装备所需的原材料需求上升，价值也随之提高。因此，负责开采制造武器所用原材料的矿业公司，其股价通常也会上涨。
现在我们已经了解地缘政治事件对金融市场的影响有多大。接下来，我们将探讨经济指标，这是另一个可以研究的重要因素，有助于我们更好地理解价格趋势的走向。经济指标是关于经济的统计数据，交易者可以借此分析经济表现并预测未来表现。顾名思义，经济指标的基本作用就是显示当前经济运行的状况，并对未来的走势给出参考。经济指标大致可以分为以下几类：
领先指标通常先于一国经济发生变动，因此交易者可以借助它，针对该国经济的相对健康状况建立短期头寸。其中特别有用的领先指标是股市回报数据，因为它们通常在相应国家的经济出现波动之前就先行涨跌。其他值得交易者关注的领先指标还包括在办的建筑许可申请数量、某个国家或地区的货币供应量（换言之，特定时期内的货币资产总额），以及消费者预期调查的结果。
顾名思义，滞后指标通常反映经济中已经发生的变化。例如，汇总了已过去事件数据的各类报告。基本面分析中一个耐人寻味的矛盾是：交易者关注并高度依赖的许多指标，其实都是滞后指标。滞后指标竟能对金融市场产生如此明显、可量化的影响，这看起来或许有些奇怪，甚至没什么用处，但事实就是如此。这是因为，每天发生的绝大部分交易活动都源于交易者心理。市场情绪对一种货币走势的影响，不亚于资产负债表上的数字（有人甚至认为更大）。因此，在做出交易决策时，贸易差额统计和利率数据这类滞后指标值得您留意。
最后一类经济指标是同步指标，它与经济同步变动。因此，它能告诉我们了解某个经济体当前状况所需的一切。同步经济指标的例子包括：每周平均工作时长、实际收入和就业人数。如果交易者希望监测某个经济体的健康状况、理解其货币的估值方式，就应当关注这些同步指标。
在更好地理解经济指标及其分类之后，我们可以看看在新闻交易中扮演重要角色的几项经济指标。以下这些经济指标是金融市场的主要推动力，作为一名交易者，深入理解它们能让您做出更明智的决定，从而在交易时做出正确的预测。
国内生产总值 (GDP) 是指某个国家或经济区域所生产的全部商品与服务的总价值。GDP告诉交易者一个经济体是在增长还是在收缩。高于上一次公布数值的GDP表明经济在扩张，反之，低于此前公布数值的GDP则表明经济在收缩。因此，高于预期的GDP数据对相应国家的货币是利好。
GDP被视为滞后指标，因为它每个季度才公布一次。以欧洲为例，这项数据发布的影响被削弱了，因为法国和德国都会在欧洲整体报告之前先行公布本国的GDP数据。由于法国和德国的经济约占该地区GDP的一半，交易者会发现，关注这两国的GDP并根据各自的GDP发布进行交易，比依据该指标所引发的整体情绪更为有用。对于先有国家报告、后有地区报告的各类指标，所有交易者都应留意这一点。
另一个需要注意的地方是，GDP是分批公布的。最先公布的称为初值（也称为快速估算GDP）。之后可能会公布修正后的GDP数据（欧盟就是如此）。最后公布的是GDP终值。多数情况下，初值对金融市场的影响远大于终值。
贸易差额报告是一个国家或经济体国际收支的关键组成部分，因此十分重要。贸易差额统计通常以相应货币百万单位的年度变化百分比来表示，通过比较一国在特定时期内的进口与出口而得出。
由于能够揭示一种货币的强弱，贸易差额报告对外汇交易者极为有用。贸易逆差会对货币价值产生负面影响。如果一国的贸易差额统计显示某一时期出现逆差（也就是说数值为负），就意味着流出的资本多于流入的资本，因为进口的商品多于出口的商品。反过来，如果贸易差额报告显示贸易顺差，则意味着出口的商品多于进口的商品。贸易顺差通常有利于货币价值，除非大量资金外流抵消了顺差带来的好处。
关注零售销售报告，把它们视为重要的经济数据发布，对交易者是有利的，因为它们能够全面衡量一个国家或地区的整体经济状况。这是因为消费者支出在一国经济活动中占据相当大的比重。表现良好的零售销售报告与一国经济的许多其他领域相关联。它们让所有交易者得以清楚了解消费者信心，并与零售业的就业状况紧密相连。如果零售销售数据好于此前预期，无疑会对该国货币的走强起到推动作用。 月度零售销售报告通常在次月发布，反映各自国家或地区的消费者支出习惯。仍以欧洲为例，由于法国和德国会提前公布本国数据，该地区零售销售报告的影响力被削弱。希望借助欧洲零售销售报告获利的欧元交易者，通常会给予德国更大的权重。这是明智的，因为德国是欧元区最强大的经济体，因此其零售销售报告能够很好地反映整个地区的经济健康状况。
到目前为止，我们看过的新闻交易的两个方面，即地缘政治事件和经济指标，都有清晰的因果关系，您可以轻易看出所发生的事件如何以及为何造成金融市场的波动。但市场情绪的表现颇为不同。研究市场情绪对金融市场的影响可以发现，仅有数据并不足以影响价格走势和供求关系。有些人可能会意外：相比单纯冷冰冰的数据发布，市场对演讲、电视会议这类无形事件所引发的情绪反应要强烈得多。在接下来的段落中，我们将了解市场情绪的影响力有多大，以及作为交易者，您究竟可以如何加以利用。
每当央行公开发表演讲，市场都会高度关注，分析所说的每一个字。多数情况下，这类公开讲话甚至比此前发布的经济数据更具交易价值。之所以如此，是因为每当央行官员讲话时，全球交易者都在仔细聆听演讲的语气，试图捕捉一切可能透露其对所述国家或地区经济健康状况看法的线索。鉴于情绪对市场的推动作用如此之大，这些央行官员的讲话也会被仔细解读，以寻找货币政策可能发生变化的蛛丝马迹。
2012年年中，欧洲深陷不断恶化的金融危机风暴之中。欧洲中央银行行长Mario Draghi承诺将“不惜一切代价”拯救欧元。他在伦敦的一场投资会议上发表了这番讲话，其效果几乎立刻在市场上显现。当时，欧元自当年5月起已大幅下跌，交易价格处于2010年6月以来的最低点。然而，就在他发表讲话的当天，欧洲所有主要指数均收高。此外，欧元上涨，意大利和西班牙的借贷成本双双下降。
由此可见，情绪推动市场的方式相当惊人。由合适的人说出的几句精心措辞，就足以改变一项资产的命运，其幅度有时难以估量。多数情况下，当任何一位主要央行官员公开讲话时，您会看到许多交易者做出同样的反应：密切留意央行官员的措辞。在您踏上交易之路之前，这一点值得记住。这些公开讲话起初或许看起来并非如此，但它们确实是可交易的事件，因为市场始终在寻找货币政策可能变化的线索。请记住，就市场情绪而言，即便只是央行官员发表演讲时的整体语气，也能告诉您许多关于当前经济健康状况的信息。
