我們深知，在當今廣闊的金融市場中交易時，知識的力量有多麼強大。這是所有成功交易者的共同點。您可以把它看作建造堡壘的地基。正是憑藉這樣堅實的地基，您才能建立起有助於交易成功的知識體系和交易習慣。無論您選擇哪一類金融市場、交易工具或資產，牢牢掌握市場的核心原則都只會對您有益。在本章中，我們將介紹一種您在金融市場旅程中始終可以使用的市場分析方法：新聞交易。
新聞交易通常被稱為基本面分析，它綜合考慮地緣政治新聞事件、市場情緒的解讀以及經濟指標等因素，幫助交易者在金融市場中做出有依據的決策。這一原則的根基在於：在任何時點，資產要麼被高估，要麼被低估，並且始終處於自我修正、向其真實價值靠攏的過程之中。運用新聞交易正是為了確定這一真實價值，從而讓交易者能夠把握資產向真實價值上漲或下跌的機會。正因如此，新聞交易才如此關注外部事件。其核心信念是：事件影響情緒，而情緒推動市場。
市場研究是新聞交易的核心，因為任何可能揭示資產真實價值（換言之，市場可能的走向）的資訊都極為有用。這也是新聞交易如此重視影響資產市場價格的外部因素的原因。這些外部因素包括地緣政治新聞（自然災害、全球衝突）、市場新聞（破產、併購）、經濟指標（國內生產總值數據、就業報告、利率決議）以及市場情緒的解讀。下面我們就來看看其中的一些外部因素，探討它們在金融市場中所扮演的角色。
地緣政治事件由地理因素和政治因素共同構成。地理因素涉及世界的自然特徵以及全球人口狀況。政治因素與政策或政府體制有關，通常還包括政黨以及國家或地區之間的關係。地理因素與政治因素都會影響或界定一個國家或地區，因此可以用於分析經濟表現。進而，我們也就能夠預測相應國家或地區內可交易資產的未來表現。以下是可用於基本面分析的地緣政治事件範例：
無論是自然災害還是人為災難，都會對金融市場產生深遠的影響。它們打斷受災地區民眾的生活，擾亂他們的日常。此外，災難往往會損毀（在最糟的情況下甚至徹底摧毀）作為經濟命脈的基礎設施。
2010年，英國石油公司 (BP) 在墨西哥灣租用的一座鑽油平台發生爆炸，就是這類災難的一個例子。自爆炸之日起，每天都有數千桶石油洩漏入海。不出所料，BP股價暴跌，公司市值蒸發約250億美元。BP股價的下跌並非此次漏油事件唯一的負面影響。
該地區的房地產價值同樣大幅下挫。房價下跌不僅波及靠近漏油區的沿海地帶，也影響到更內陸的區域。受漏油汙染的635英里海岸線沿線的漁業受創最重，並對當地的房市與就業造成了明顯的連鎖反應。2010年BP漏油事件直接導致約22,000個工作機會流失。
這場災難的影響不止於短期。漏油事件此後讓在附近區域購置房地產蒙上了社會汙名，這也是當地房價下跌幅度高達15%的原因之一。據估計，BP漏油事件給該地區經濟造成的總損失約為84億美元，並進而對美國的GDP和美元價值產生了負面影響。
對資產價值影響最大的因素，或許莫過於戰爭。衝突甚至不必正在發生：僅僅是中東可能爆發戰爭的說法，就足以引發原油價格的急劇上漲，因為該地區是石油產業的重要參與者，也是主要的出口方。
為什麼在戰爭時期原油價格會大幅上漲？答案很簡單，就是供給與需求。衝突地區的油田產量下降，甚至完全停產。這導致市場上的原油供給減少，價格隨之迅速上漲。
除了戰爭期間中東原油價格上漲之外，隨著該地區為武裝衝突做準備，軍事裝備公司和武器製造商的股票通常也會上漲。與原油價格的走勢一樣，軍事裝備公司和武器製造商的股票同樣受供求變化的影響。這會形成骨牌效應：生產軍事裝備所需的原物料需求上升，價值也隨之提高。因此，負責開採製造武器所用原物料的礦業公司，其股價通常也會上漲。
現在我們已經了解地緣政治事件對金融市場的影響有多大。接下來，我們將探討經濟指標，這是另一個可以研究的重要因素，有助於我們更好地理解價格趨勢的走向。經濟指標是關於經濟的統計數據，交易者可以藉此分析經濟表現並預測未來表現。顧名思義，經濟指標的基本作用就是顯示當前經濟運作的狀況，並對未來的走勢給出參考。經濟指標大致可以分為以下幾類：
領先指標通常先於一國經濟發生變動，因此交易者可以藉助它，針對該國經濟的相對健康狀況建立短期部位。其中特別有用的領先指標是股市報酬數據，因為它們通常在相應國家的經濟出現波動之前就先行漲跌。其他值得交易者關注的領先指標還包括在辦的建築許可申請數量、某個國家或地區的貨幣供給量（換言之，特定時期內的貨幣資產總額），以及消費者預期調查的結果。
顧名思義，滯後指標通常反映經濟中已經發生的變化。例如，彙總了已過去事件數據的各類報告。基本面分析中一個耐人尋味的矛盾是：交易者關注並高度依賴的許多指標，其實都是滯後指標。滯後指標竟能對金融市場產生如此明顯、可量化的影響，這看起來或許有些奇怪，甚至沒什麼用處，但事實就是如此。這是因為，每天發生的絕大部分交易活動都源於交易者心理。市場情緒對一種貨幣走勢的影響，不亞於資產負債表上的數字（有人甚至認為更大）。因此，在做出交易決策時，貿易差額統計和利率數據這類滯後指標值得您留意。
最後一類經濟指標是同步指標，它與經濟同步變動。因此，它能告訴我們了解某個經濟體當前狀況所需的一切。同步經濟指標的例子包括：每週平均工時、實際收入和就業人數。如果交易者希望監測某個經濟體的健康狀況、理解其貨幣的估值方式，就應當關注這些同步指標。
在更好地理解經濟指標及其分類之後，我們可以看看在新聞交易中扮演重要角色的幾項經濟指標。以下這些經濟指標是金融市場的主要推動力，作為一名交易者，深入理解它們能讓您做出更明智的決定，從而在交易時做出正確的預測。
國內生產總值 (GDP) 是指某個國家或經濟區域所生產的全部商品與服務的總價值。GDP告訴交易者一個經濟體是在成長還是在收縮。高於上一次公布數值的GDP表明經濟在擴張，反之，低於此前公布數值的GDP則表明經濟在收縮。因此，高於預期的GDP數據對相應國家的貨幣是利多。
GDP被視為滯後指標，因為它每季才公布一次。以歐洲為例，這項數據公布的影響被削弱了，因為法國和德國都會在歐洲整體報告之前先行公布本國的GDP數據。由於法國和德國的經濟約佔該地區GDP的一半，交易者會發現，關注這兩國的GDP並根據各自公布的GDP進行交易，比依據該指標所引發的整體情緒更為有用。對於先有國家報告、後有地區報告的各類指標，所有交易者都應留意這一點。
另一個需要注意的地方是，GDP是分批公布的。最先公布的稱為初值（也稱為快速估算GDP）。之後可能會公布修正後的GDP數據（歐盟就是如此）。最後公布的是GDP終值。多數情況下，初值對金融市場的影響遠大於終值。
貿易差額報告是一個國家或經濟體國際收支的關鍵組成部分，因此十分重要。貿易差額統計通常以相應貨幣百萬單位的年度變化百分比來表示，透過比較一國在特定時期內的進口與出口而得出。
由於能夠揭示一種貨幣的強弱，貿易差額報告對外匯交易者極為有用。貿易逆差會對貨幣價值產生負面影響。如果一國的貿易差額統計顯示某一時期出現逆差（也就是說數值為負），就意味著流出的資本多於流入的資本，因為進口的商品多於出口的商品。反過來，如果貿易差額報告顯示貿易順差，則意味著出口的商品多於進口的商品。貿易順差通常有利於貨幣價值，除非大量資金外流抵消了順差帶來的好處。
關注零售銷售報告，把它們視為重要的經濟數據公布，對交易者是有利的，因為它們能夠全面衡量一個國家或地區的整體經濟狀況。這是因為消費者支出在一國經濟活動中佔據相當大的比重。表現良好的零售銷售報告與一國經濟的許多其他領域相關聯。它們讓所有交易者得以清楚了解消費者信心，並與零售業的就業狀況緊密相連。如果零售銷售數據好於此前預期，無疑會對該國貨幣的走強起到推動作用。 每月的零售銷售報告通常在次月公布，反映各自國家或地區的消費者支出習慣。仍以歐洲為例，由於法國和德國會提前公布本國數據，該地區零售銷售報告的影響力被削弱。希望藉助歐洲零售銷售報告獲利的歐元交易者，通常會給予德國更大的權重。這是明智的，因為德國是歐元區最強大的經濟體，因此其零售銷售報告能夠很好地反映整個地區的經濟健康狀況。
到目前為止，我們看過的新聞交易的兩個方面，即地緣政治事件和經濟指標，都有清晰的因果關係，您可以輕易看出所發生的事件如何以及為何造成金融市場的波動。但市場情緒的表現頗為不同。研究市場情緒對金融市場的影響可以發現，僅有數據並不足以影響價格走勢和供求關係。有些人可能會意外：相比單純冷冰冰的數據公布，市場對演講、電視會議這類無形事件所引發的情緒反應要強烈得多。在接下來的段落中，我們將了解市場情緒的影響力有多大，以及作為交易者，您究竟可以如何加以利用。
每當央行公開發表演講，市場都會高度關注，分析所說的每一個字。多數情況下，這類公開講話甚至比此前公布的經濟數據更具交易價值。之所以如此，是因為每當央行官員講話時，全球交易者都在仔細聆聽演講的語氣，試圖捕捉一切可能透露其對所述國家或地區經濟健康狀況看法的線索。鑑於情緒對市場的推動作用如此之大，這些央行官員的講話也會被仔細解讀，以尋找貨幣政策可能發生變化的蛛絲馬跡。
2012年年中，歐洲深陷不斷惡化的金融危機風暴之中。歐洲中央銀行總裁Mario Draghi承諾將「不惜一切代價」拯救歐元。他在倫敦的一場投資會議上發表了這番講話，其效果幾乎立刻在市場上顯現。當時，歐元自當年5月起已大幅下跌，交易價格處於2010年6月以來的最低點。然而，就在他發表講話的當天，歐洲所有主要指數均收高。此外，歐元上漲，義大利和西班牙的借貸成本雙雙下降。
由此可見，情緒推動市場的方式相當驚人。由合適的人說出的幾句精心措辭，就足以改變一項資產的命運，其幅度有時難以估量。多數情況下，當任何一位主要央行官員公開講話時，您會看到許多交易者做出同樣的反應：密切留意央行官員的措辭。在您踏上交易之路之前，這一點值得記住。這些公開講話起初或許看起來並非如此，但它們確實是可交易的事件，因為市場始終在尋找貨幣政策可能變化的線索。請記住，就市場情緒而言，即便只是央行官員發表演講時的整體語氣，也能告訴您許多關於當前經濟健康狀況的資訊。
