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私たちは、今日の広大な金融市場での取引において、知識がどれほど強力であるかを理解しています。それは、すべての成功したトレーダーが共通して持っている唯一のものです。それを、あなたが要塞を築くための基盤と考えることができます。この堅固な基盤があれば、あなたは成功するトレーダーとしての知識構造や取引習慣を築くことができるでしょう。金融市場の選択にかかわらず、取引手段や資産にかかわらず、市場の核心的な原則をしっかりと把握することは、あなたにとって利益となるでしょう。このセクションでは、金融市場での旅の中で使用できる市場分析の方法、すなわちニューストレーディングを探求します。
ニューストレーディング、一般にファンダメンタル分析と呼ばれるものは、トレーダーが金融市場で情報に基づいた意思決定を行うのを助けるために、地政学的ニュースイベント、市場のセンチメントの読み取り、経済指標などの要因を考慮に入れます。この原則の根底にあるのは、いつの時点でも資産は過大評価または過小評価されており、常に自らを修正し、真の価値に向かって移動しているという事実です。ニューストレーディングは、この真の価値が何であるかを確立するために用いられ、トレーダーが資産の上昇または下降を利用できるようにします。このため、ニューストレーディングは外部イベントに非常に焦点を当てています。核心的な信念は、イベントがセンチメントに影響を与え、センチメントが市場を動かすということです。
市場調査はニューストレーディングの中心であり、資産の真の価値（つまり市場が向かう可能性のある方向）を明らかにする可能性のあるすべての情報は非常に役立ちます。これが、ニューストレーディングが資産の市場価格に影響を与える外部要因を調査することに非常に関心を持つ理由です。これらの外部要因は、地政学的ニュース（自然災害、世界的な紛争）、市場ニュース（破産、合併）、経済指標（国内総生産の数字、雇用報告、金利決定）、および市場センチメントの読み取りの形で現れます。これから、これらの外部要因のいくつかを見て、それらが金融市場内で果たす役割を探求していきましょう。
地政学的イベントは、地理的要因と政治的要因の両方で構成されています。地理的要因は、世界の自然の特徴や世界の人口に関する要因です。政治的要因は、政策や政府のシステムに関連する要因であり、しばしば政党や国家間の関係を考慮に入れます。地理的要因と政治的要因の両方は、国や地域を影響または区分する役割を果たし、経済パフォーマンスの分析に利用されます。これにより、各国や地域内の取引可能な資産の将来のパフォーマンスを予測することが可能になります。以下は、ファンダメンタル分析に使用できる地政学的イベントの例です。
自然災害や人為的災害の両方は、金融市場に深刻な影響を与えます。これらは、影響を受けた地域に住む人々の生活を中断させ、日常生活に混乱をもたらします。さらに、災害は、経済の基盤であるインフラを損傷（または、最悪の場合、完全に破壊）する傾向があります。
そのような災害の一例は、2010年にメキシコ湾で英国石油（BP）が借りていた油田の爆発でした。爆発の時点から、毎日何千バレルもの石油が海に漏れ出しました。驚くことではありませんが、BPの株は急落し、同社は約250億ドルの市場シェアを失いました。このBP株の下落は、油流出の唯一の悪影響ではありません。
地域の不動産価値も大きく下落しました。下落した不動産価値は、油流出に近い沿岸地域だけでなく、内陸の地域にも影響を及ぼしました。油流出によって汚染された635マイルの沿岸に沿った漁業は最も影響を受け、地域の住宅や雇用にかなりの波及効果をもたらしました。2010年のBP油流出の直接的な結果として、推定22,000の雇用が失われました。
この災害の影響は短期的なものにとどまらず、油流出は近隣地域の不動産購入に社会的なスティグマをもたらし、これが不動産価格の最大15%の下落に寄与しました。BP油流出の地域経済に対する推定総コストは約84億ドルで、米国のGDPや米ドルの価値に対してもその後の悪影響がありました。
資産の価値に最も影響を与えるのは、戦争の存在です。紛争は現在進行中である必要はなく、中東での戦争の示唆だけでも、地域が石油産業の大きなプレーヤーであり、主要な輸出国であるため、原油価格が急上昇することがあります。
戦争の時期に原油価格が急騰するのはなぜでしょうか？その答えは単純に供給と需要です。紛争地域の油田は生産量が減少するか、完全に生産が停止します。これにより、市場における原油の供給が減少し、その結果、価格が急騰します。
中東での戦争の時期に原油価格が上昇するだけでなく、武器製造会社や軍需品メーカーの株も、地域が武装紛争に備えるにつれて上昇することが予想されます。原油価格の動きと同様に、軍需品メーカーの株も供給と需要の変化に影響されます。これにより、軍需品の生産に必要な原材料の需要と価値も上昇するドミノ効果が生じます。その結果、武器の生産に使用される原材料を採掘する鉱業会社の株価も上昇することが予想されます。
地政学的イベントが金融市場に与える影響の役割については理解できました。次に、価格トレンドの動きをよりよく理解するために研究できるもう一つの主要な要因である経済指標を探求します。経済指標とは、トレーダーが経済パフォーマンスを分析し、将来のパフォーマンスを予測するための統計です。その名の通り、経済指標は基本的に、現在の経済の状態を示し、将来の経済の状態を示すものです。経済指標は、大まかに以下のように分類できます。
先行指標は通常、国の経済の動きに先行して動くため、トレーダーがその国の経済の相対的な健康状態に関して短期的なポジションを取る手段として使用できます。特に有用な先行指標は株式市場のリターンの数字であり、通常、国の経済が変動する前に上昇または下降します。他の先行指標としては、現在進行中の建設許可申請の数、特定の期間における国または地域のマネーサプライ（特定の期間における集計された金融資産）や消費者期待調査の結果などがあります。
その名の通り、遅行指標は通常、すでに経済によって登録された変化を報告します。例としては、過去のイベントの累積データを示すレポートがあります。ファンダメンタル分析における興味深い不一致は、トレーダーが注目し、重視する指標の多くが実際には遅行指標であることです。遅行指標が金融市場に定量的な影響を示すことが奇妙で役に立たないように思えるかもしれませんが、それでもそうです。これは、日々の取引活動の大多数がトレーダーの心理に根ざしているからです。通貨の運命は、バランスシートの数字と同じくらい（あるいはそれ以上に）市場のセンチメントに影響されます。したがって、貿易収支統計や金利の数字などの遅行指標は、取引の決定を行う際に注意を払うべき重要な要素です。
経済指標の最後のタイプである同時指標は、経済と同じように動きます。これにより、特定の経済の状態を知るために必要なすべての情報を提供します。同時経済指標の例としては、平均週労働時間、実質収入、雇用数などがあります。これらの同時指標は、特定の経済の健康状態を監視し、その通貨がどのように評価されているかを理解したいトレーダーにとって重要です。
経済指標が何であるか、そしてそれらがどのように表現されるかをよりよく理解した後、ニューストレーディングにおいて重要な役割を果たすいくつかの重要な経済指標を見ていきましょう。以下の経済指標は金融市場の主要な動因であり、Fortトレーダーとしてそれらを深く理解することで、より賢明な決定を下し、取引に関する正しい予測を行うことができるようになります。
国内総生産（GDP）という用語は、特定の国または経済地域によって生産されたすべての財とサービスの合計価値を指します。GDPは、経済が成長しているのか縮小しているのかをトレーダーに示します。前回の発表よりも大きいGDPは、経済が拡大していることを示し、逆に、前回報告されたGDPが低い場合は、経済が収縮していることを示します。その結果、予想よりも高いGDPの数字は、該当国の通貨にとって良いことを意味します。
GDPは遅行指標と見なされ、四半期ごとに発表されます。たとえば、ヨーロッパの場合、この特定の発表の影響は、フランスとドイツがそれぞれの国のGDPの数字を欧州報告の前に発表するため、緩和されます。フランスとドイツの経済は地域のGDPの約半分を占めているため、トレーダーはこれら二国のGDPを監視し、特定のGDPの発表に基づいて取引することが役立つと考えています。これは、国の指標が地域の報告に影響を与える場合に、すべてのFortトレーダーが注意すべきことです。
また、GDPは波状で発表されることも重要です。最初に発表されるのは初回推定（フラッシュGDPとも呼ばれます）。その後、改訂されたGDPの数字が発表されることがあります（欧州連合の場合など）。最後に発表されるのは最終GDPです。ほとんどの場合、初回の発表は最終GDPよりも金融市場に対してはるかに大きな影響を持ちます。
貿易収支報告は、国または経済圏の国際収支にとって重要であり、したがって重要です。通常、特定の期間におけるそれぞれの通貨の百万単位での変化の年率パーセンテージで表現され、貿易収支統計は、特定の期間における国の輸入と輸出を比較することによって得られます。
貿易収支は通貨の強さに関する貴重な洞察を提供するため、外国為替トレーダーにとって非常に有用です。貿易赤字は通貨の価値に悪影響を及ぼします。特定の期間において貿易収支統計で赤字が報告される場合（つまり、数字がマイナスの場合）、それは資本が入るよりも出ていることを意味します。これは、輸入された商品が輸出された商品よりも多いからです。一方、貿易収支報告が貿易黒字を示す場合、それは輸出された商品が輸入された商品よりも多いことを意味します。貿易黒字の効果は通常、通貨の価値にとって有益ですが、大規模な資金流出が貿易黒字によってもたらされる利益を打ち消す場合を除きます。
トレーダーにとって、小売売上高報告に注意を払い、重要な経済データの発表と見なすことは有利です。なぜなら、これらは国または地域の全体的な経済状況を包括的に測る指標を提供するからです。消費者支出は、国の経済活動のかなりの部分を占めているためです。ポジティブな小売売上高報告は、国の経済の他の多くの分野に関連しています。これらはすべてのトレーダーにとって消費者信頼感をよく示し、小売部門の雇用の健康状態と密接に結びついています。小売売上高の数字が予想よりも良好であれば、間違いなく該当国の通貨の強化に寄与するでしょう。
月次の小売売上高報告は通常、翌月に発表されます。これらは、それぞれの国や地域における消費者の支出習慣を反映しています。ヨーロッパの例に戻ると、地域の小売売上高報告の影響は、フランスとドイツが先に自国の数字を発表するために緩和されます。小売売上高報告を利用しようとするユーロのトレーダーは、通常、ドイツをより重視して考慮します。これは、ドイツがユーロ圏経済の中で最も強力であるため、ドイツの小売売上高報告が地域全体の経済健康の非常に有用な指標となるからです。
これまで見てきたニューストレーディングの2つの側面、地政学的イベントと経済指標は、明確な因果関係のダイナミクスを持っており、発生するイベントが金融市場の動きにどのように影響するかを簡単に特定できます。しかし、市場センチメントは、かなり異なる動作をします。金融市場に対する市場センチメントの影響を研究することで、データだけでは価格の動きや供給と需要に影響を与えないことがわかります。データの発表だけではなく、スピーチやテレビ会議などの無形の出来事によって引き起こされるセンチメントに市場がはるかに強く反応することを知ることは、驚くべきことかもしれません。次の段落では、市場センチメントがどれほど影響力があるか、そしてトレーダーとしてどのようにこれを利用できるかを学びます。
中央銀行が公のスピーチを行うたびに、市場は非常に注意深くなり、発言されるすべての言葉を分析します。ほとんどの場合、これらの公のスピーチは、通常の経済データの発表よりも取引可能です。なぜなら、中央銀行のスピーチが行われると、世界中のトレーダーがそのスピーチのトーンに耳を傾け、彼らが話している国や地域の経済の健康状態に関するあらゆるヒントを集めようとするからです。市場を動かすセンチメントがこれほど重要であるため、中央銀行のスピーチは、財政政策の変更の可能性に関する手がかりを探るためにも注意深く分析されます。
2012年中頃、ヨーロッパはますます悪化する金融危機の嵐に巻き込まれていました。欧州中央銀行の総裁マリオ・ドラギは、ユーロを救うために「必要なことは何でもする」と約束しました。彼のスピーチはロンドンの投資会議で行われ、その影響が市場に現れるのに時間はかかりませんでした。この時点で、ユーロはその年の5月以来大幅に下落し、2010年6月以来の最低水準で取引されていました。しかし、彼がそのスピーチを行ったその日、ヨーロッパの主要な株価指数はすべて上昇しました。さらに、ユーロは上昇し、イタリアとスペインの借入コストは下がりました。
市場がどのように感情によって動くかは非常に興味深いことです。適切な人物によって発せられた数語が、資産の運命を時には計り知れない方法で変えるのに必要なすべてです。ほとんどの場合、主要な中央銀行の関係者が公に発言すると、多くのトレーダーが同じように反応し、中央銀行の言葉に注意を払うことに気づくでしょう。これは、トレーダーとしての旅を始める前に心に留めておく価値があります。一見そうでないように思えるかもしれませんが、これらの公の演説は取引可能なイベントです。市場は常に財政政策の潜在的な変更に関するヒントを探しています。市場の感情に関して言えば、中央銀行のスピーチの全体的なトーンさえも、経済の現在の健康状態について多くを語ることを忘れないでください。
